自然，这个再贴现率严重地破坏了利率市场，是不可能长久的，但是为了遏制短期国际资本的投机，瑞典政府也不得不这么做了。

现在，摆在以对冲基金为首的国际投机资金面前只有两条路了，一条是止损离场，另一条就是持续地抛售克朗，直到瑞典中央银行宣布放弃盯住制的外汇制度，让克朗在市场上自由浮动。

第一条路的损失是付出部分利息，第二条路则有点复杂，如果攻击瑞典克朗无效，持续的时间越长，这些资本所付出的成本就越大，如果最终瑞典克朗自由浮动，但是没有浮动到相应的幅度，这些资本最终还是会亏损。

这个幅度，就是克朗贬值后所获得的收益和短期借贷的成本相持平时的水平。

按理来说，第二条路的风险比第一条路大得多，但是在里拉和英镑上尝到巨大甜头的对冲基金们根本不会在乎这点借贷成本，继续在市场上借入瑞典克朗，然后在外汇市场上卖空。

这是最原始的方式，也是最有效的方式，尤其是在市场做空一方极其强大又同心协力的时候。

钟石也曾想过，准备在外汇期货市场上做空一把瑞典克朗，但是几个大型的商品交易所根本就没有类似的货币品种，即便是有，也因为市场对欧洲货币的贬值有了个心理预期，相关的对手盘和交易量也因此萎缩。

至于外汇期权方面，自从那篇论文出现后就更别想了，场外市场上有大批的类似卖空瑞典克朗的期权，但是就是没有一个对手敢做类似的对赌，英镑、里拉的教训还犹在耳边，这些商业银行的当务之急也都是规避风险，在市场上卖出瑞典克朗、丹麦克朗甚至是瑞士法郎等货币或以它们计价的资产。

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