1904年4月7日，英法在伦敦举行会谈，签订协定，主要内容是，在北非，法国承认埃及在英国的保护范围之内，英国则承认摩洛哥在法国的保护范围之内；在西非，英国承认法国的西非领土的扩大；双方还划分了暹罗的势力范围。

1908年，爱德华七世出访了俄国，他是第一位访问俄国的英国君主，由于在中亚的争夺，英俄关系非常紧张。克里米亚战争后，俄国在欧洲扩张势头被打掉了，于是，它加紧在中亚进行扩张，连续吞并了中亚各小国，直接威胁到了英属印度。双方在阿富汗和伊朗展开激烈争夺。但是，1904年，俄国在日俄战争中被新兴强国日本击败，彻底沦为二流国家，它在亚洲对英国领土的威胁不复存在。而英国此时认为它最厉害的敌人是德国，德国的崛起，对英俄都构成了威胁，于是，爱德华七世决定出访俄国，修复英俄关系。

事实上，爱德华七世即位之初，正是英俄关系最紧张的时候，当时，除了在中亚的争夺，俄国在远东的扩张也是咄咄逼人，而法国则是俄国的盟邦，支持俄国。俄国利用义和拳内乱，一举攻占了东三省全境，企图把东三省变成“黄俄罗斯”。作为世界霸主的英国，在中亚方向，英国人以庞大的印度为基地，完全可以挡住俄国南下的攻势，但是，对远东，正身陷南非“布尔战争”的英国则有些鞭长莫及，为了在远东遏制俄国的扩张势头，唯有争取盟邦来阻止俄国，而在当时，只有日本可以成为英国在远东的有力盟邦来阻击俄国。新兴强国日本，视东三省和韩国为其禁脔，强烈反对俄国在东北亚的扩张，以山县有朋为首的武士集团积极准备对俄一战。因而英日双方一拍即可，日本也希望在对俄作战时不至于遭到所有白人国家的反对，有英国这个老大的支持，日本当然是非常欢迎的。1902年1月，日本驻英公使林董与英国外相兰斯多恩勋爵代表各自政府签定《英日同盟条约》，条约签订后，有了英国老大撑腰的日本，有恃无恐地发动了日俄战争。英俄关系也跌到了冰点。

不过，从反对德国的角度来看，英国又需要在欧洲争取俄国，所以，修复英俄关系遂成为必然。

俄国皇室，与英国也有亲戚关系，而且非常密切，一点儿不比德国皇室与英国的亲戚关系差。爱德华皇帝是沙皇尼古拉二世的大姨父，又是俄国皇后亚历山德拉-费多露芙娜的大舅父。除此以外，还有一层关系，爱德华皇帝的皇后亚历山德拉，出身丹麦王室，而丹麦与俄国，同属庞大的荷尔施泰因-石勒苏益格王朝。由于这多重的亲戚关系，所以后来俄国发生十月革命时，沙皇尼古拉二世向他的表弟乔治五世求救，希望可以到英国避难。

英帝爱德华七世来到俄国，当时，美丽的俄国皇后将沙皇尼古拉二世掌握于股掌之中，爱德华七世与外甥女俄国皇后起舞，自然是英俄关系友好的一个美好的标志。

英俄签定协议，同意尊重波斯的独立与完整，划分了在波斯的势力范围，双方亦约定不得侵占阿富汗的土地。

英国人的举动令德国人感到非常不安，在得知舅舅爱德华皇帝在俄国的举动之后，沉不住气的德皇威廉二世按捺不住气愤，发表谈话申辩说，他热爱英国，在1896年法俄准备因“克吕格电报事件”准备联合德国进行干涉时，是他抢先向外婆维多利亚女皇通风报信，并拒绝与法俄联合干涉的。然后，威廉二世解释说，发展德国海军，实际上可以帮助英国在远东对付日本。

德国，一直如同充满活力的一个青年，一战前后和二战前后皆如此，虽然莽撞，但是也不乏真诚，但是，一切错误多半来自误解，老牌霸主英国可不是简单地来解读德皇的谈话的，他们固执地认为德皇不可能那样天真（但实际上是可能的，如二战中德国二号人物赫斯天真地只身飞往英国想与英国媾和），对于德皇的谈话，英国人认为他的目的是挑拨英国与法俄的关系，并且还想挑拨英日同盟。威廉二世的谈话本意想对英表示友好，但是，其效果却适得其反，在他发表此次谈话后，英国更坚定了反德的决心。

就这样，英国分别于1904年与法国，1908年与俄国修复了关系。以英国为首的“协约国集团”事实上已经形成。

这是爱德华七世在外交上的重要业绩，再说说爱德华七世统治时期英国的内政。1905年，在野十年之后，自由党上台执政，当时，英国经济的无政府状态已经非常严重，而自由党是不主张国家进行干预的，因此，如何解决经济的混乱状态，是它必须解决的棘手问题。当时，人们对自由放任原则已经产生了深深的怀疑，一些经济学家开始强调国家和社会的积极作用。这些经济学家认为，保持社会的公平公正，这才是真正的自由，在这方面，国家应起到应有的作用，这与今天中国的一些情况有些相似。

自由党面临的挑战，除了在国内是否要放弃自由放任原则之外，在国际上，在各国纷纷建立关税壁垒的情况下，英国是否还能坚持它的自由贸易政策，也是自由党必须面临的选择。

最终，自由党选择了进行国家干预。并且自由党开始争取工人选民。在维多利亚女皇统治的后期，工人阶级已经取得了选举权，成为一大力量。于是，自由党开始制定一系列有社会主义色彩的立法，包括“工会立法”，“工伤保险立法”，“学校供应午餐立法”，等等。

1907年，大英帝国第一次帝国会议隆重召开。当年，北美独立后，第一大英帝国瓦解，此后，在维多利亚女皇时代，第二大英帝国则达到极盛，而且到了爱德华皇帝统治时期，帝国仍继续发展，继续担当世界霸主。爱德华七世在位期间，大英帝国疆域继续扩大，当时的大英帝国，以联合王国为首，还包括不列颠印度帝国，以及加拿大，澳大利亚，南非等其他海外领土，地跨数大洲，面积比维多利亚女皇末期更大，达3280万平方公里，是世界最大的国家，在之前的世界历史上，蒙古帝国最大，而大英帝国则比蒙古帝国更大。事实上的帝国会议在维多利亚女皇时代就已经举行了数次，其目的当然是加强帝国各地区之间的联系，统一协调各地区的行动。帝国各部分建立统一的关税同盟，一直是一个重要的议题。

陆军改革问题，也是爱德华七世所非常关注的，在布尔战争中，英国陆军所暴露出来的问题是非常明显的，必须加以解决。皇帝赞同重组陆军司令部，创建地方自卫队，并且组建远征军以帮助法国对抗德国。

对海军的改革也被提上议事日程，对于如何改革皇家海军，海军大佬们争论不休，海军上将查尔斯•贝雷福德爵士和封爵海军上将约翰•费舍尔之间各执己见，展开激烈的争论。前者赞成远洋作战，后者赞成近海作战以对付日益增长的德国舰队的威胁。爱德华七世支持费舍尔，亦即支持近海作战以对付德国，

1908年，刚上台的自由党政府首相阿斯奎斯加快了立法的步骤，主持制定了“养老金法”，这是英国第一个社会福利立法。此后，自由党打算建立一个广泛的社会保险体系，彻底解决贫困问题。经过多年的奋斗，在欧洲各国，已经实现了这个伟大的目标，所有英国人，都被国家保证衣食无忧，但在当时，保守党政府坚决反对国家干预经济，因此，他们利用他们在上院的优势，否决了多项自由党的立法。

由于上院一再掣肘，自由党决心好好修理一下上院，以确保其政策得以实施。自由党政府决定打击上院，把它彻底变成一个空谈的养老院，而不能再对政府政策进行干涉。1909年，自由党政府财务大臣劳合-乔治提出这一年的年度报告预算，在预算中，故意对贵族的利益进行打击，大幅度加收遗产税，所得税，土地税等，因而这一预算被称为“人民预算”。上院中了圈套，象被激怒的公牛，他们叫嚷着这是个社会主义的立法，打算抢劫富人，去救助那些无赖，于是否决了预算。但是，这却是不合法的，因为，在英国，只有下院才能讨论财务问题，上院则无权干预。

在爱德华七世统治的后期，他持续卷入政党之争，上院的保守党多数拒绝通过由阿斯奎斯首相领导的自由党政府提出的“人民预算”。皇帝告诉阿斯奎斯，如果需要，他可以册封一批新贵族进入上院，以保证“人民预算”的通过。

斗争持续到爱德华七世去世后，上院最终还是无可挽回地衰落了。代表人民利益的自由党取得了胜利。