大家都知道，金融市场的虚拟性就表现在股价的上下。 在实业上，微软的净利润该是多少，还是多少，一直没有变。 但是，就靠几个消息，股票就从1.2元涨到48元。 这时候，比尔 盖茨开始大量抛售，持续抛售股票，一种将股票砸到12元。 于是，比尔 盖茨虽然没有通过产品赚钱，但是通过大量抛出几乎没有成本的股票，大赚了一笔。 那么，在净利润没有变的时候，比尔 盖茨靠什么赚钱呢？ 大家也都知道，是一个叫做市盈率的东西，也就是股票总值跟当年利润的比例。 当市盈率在1倍左右的时候，股票价格是1.2元；市盈率在40倍的时候，股票价格是48元；市盈率在10倍的时候，股票价格是12元。 而比尔盖茨就是通过市盈率赚到了大钱。 所以，真正重要的并不是净利润，净利润只是个指标，重要的是市盈率。 净利润再多，一股一年只能赚1.2元，但是市盈率这个“小宇宙”一爆发，就让比尔 盖茨一股赚到了48元，还有什么比这个来钱更快？

其实，楼上的虚拟性也表现在楼价的上下。 比如说，北京某地的房价在过去几年，每年涨价10%左右，今年一平米/月为10元，明年就是11元，后年12元，但是房价却涨了4倍多。 这样的结果就是，房价与租金价格的价格比逐渐拉大，比如说从过去的1：200，变成了1：750。 也就是在4年前，收16年多的房租，可以把买房子成本收回来；但是，到了现在，得收60多年房租，才能够把买房子成本收回来。 大家都知道，现在的房子普遍都是70年的租用权，其中还包括建设等的时间，剩下的时间也就是65年左右。 那么，如果按照净现值算的话，这个房价就有点太高了。 如果大家不太理解净现值，就想想贷款60年，需要多少付出多少利息就知道了，总共算下来利息要比本金要高得多。

那么，为什么人们还要买这样的房子呢？ 主要有两种人： 一、缺乏金融价值的知识的人，而且把“住在自己的房子里”的想法看得太重。 那么，这些人在买房的时候，主要靠感性，不考虑房价的合理性。 这就像有很多人在微软股票48元的时候，还觉得微软股票是“价值投资”，一直在买。 等微软股票到了12元、而且根本没有上升能力的时候，才痛心疾首地觉得自己上当了。 而当房价太高的时候，他们就觉得心理上受不了，但是买房的心理就更加迫切。 二、炒房子的人，他们认为房子将继续上涨，等再翻倍的时候抛出。 就像微软股票在48元的时候，觉得微软还会高速成长20年，微软股票最少可以持有20年，等到时候再翻倍的时候抛出。 这两种力量汇集起来，就成为买房的主要力量。

那么，到底什么是金融市场？ 就是资金供求的市场。 鹦鹉学会了“供”和“求”，也就成了经济学家。 在过去，多头、空头争吵不休，都是在说什么“刚性需求”，或者说房屋空置，都是说的实业中的房屋概念，说的是房屋的供求，然后根据这些基本面的判断来判断金融市场，这些都偏离了主要问题。 人们没有考虑到资金面的供求，而左右市场行情的是资金面。 在股市里做庄的资金，有多少是有耐心一整年操作的一只特定股票的？ 在一年内，基本面除了配合资金炒作，根本就没什么意义。 而通过资金的操作，金融市场在某一段时间之内，完全可以脱离基本面，演绎出独立的行情。 也就是说，好消息是好消息，而坏消息是更好的好消息。 如果不理解金融这个特性，一切都是在“雾里看花”，“纸上谈兵”。

给大家出两道小学数学应用题：一、一个装满水的水池有一个进水阀及三个口径相同的排水阀。如果同时打开进水阀及一个排水阀，则30分钟能把水池的水排完；如果同时打开进水阀及两个排水阀，则10分钟能把水池的水排完。问：关闭进水阀并且同时打开三个排水阀，需几分钟才能排完水池的水？ 二、 一个蓄水池底部有一道裂缝，满池水40小时全部漏完。甲、乙两个进水管，水池蓄满水后，经过30小时，开始打开两个进水管，12小时后水池注满。关闭进水管后，又经过10小时，打开乙管，经过6小时后水池注满。如果把水放掉，把池底裂缝堵好，甲、乙两管分别单独注水，各需几小时可把水池注满？ 在我在小的时候，总觉得出这些题的人脑子有毛病（虽然我非常善于小学数学，套用沃尔玛的口号：always 99-100，always）。但是，工作了以后，我才知道，我小学数学学得好太重要了。 看着资金进水管、出水管，大概就知道股市走向了。

在金融市场，水管子是相互连接的，而且是此消彼长的，最后是要回归理性的（也就是基本面）。 比如说，在2007年之前，大戏的主角是股市，房市是配角。 在这场戏中，很多人把自己过去的财富积累，在最高朝的时候投到了股市。 在股市升到5000点之上后，无数的人们开始把钱投入股市，或者通过购买基金进入股市，引发基金销售异常火爆。 当股市达到6000点时，更加引发人们空前高涨的信心。 在这样的环境下，中石油股价在40多元、30多元的时候，大量散户在对中石油股票进行着“价值投资”。 到了20多元的时候，无数人认为股价已经严重偏低，相信它已经不可能再跌了，于是把自己的积蓄投了进去。

在某一段时间，强者恒强。 到2009年，大戏的主角变成了房市，股市成了配角。 在2008年，股市和房市都经历了相对低朝时期。 不过，房市的表现似乎要远远强于股市。 当股市下跌了差不多3/4，房市仅仅有少部分下跌。 到了2009年中，房价强劲反弹，后来屡创新高，似乎没有什么力量能够阻止楼上再向上。 但是，股市表现却相对软弱。 在房市已经回到历史高点的时候，股市反弹到3000点左右的位置，相对于最高点时的1/2。 房市在2009年的“大戏高朝”中，成为不可置疑的主角，成为亿万人们关心的首要大事。

展望2010年，房价上涨的空间估计不是很大了。 当然，这里所说的房价并非名义货币房价，而是实际价值房价，比如说一平方房子和一吨大米的比价。

请各位网友理性回帖！！！ 这里只探讨经济问题，只探讨经济的道理！！！

日期：2009-12-08 10:04:32

发帖说明： 孙子的启示 （敏/感/词“地雷”太多，只能分段发了）

为了经济理论而经济理论，是本人发帖的目的。 本帖只是提出经济问题，分析其背后的经济学理论和逻辑。其目的并不是“指点江山”，告诉别人我将要通过ABC的措施解决中国经济。 首先，我没有那个水平谈中国经济的解决措施；其次，这个事情也不归我管，每个人有每个人自己的角色。 我仅仅是希望通过对现象的分析，探讨经济学的理论，然后再思考经济现象，了解经济现象而已。 希望网友们更多地就理论问题进行思考和探讨。

对于很多人来说，实践比理论更重要。 因为，实干之后赚到的钱是实实在在能够看到的，而理论是很空的东西，经常难以理解。 但是，这只是大多数人都看法。 少数成功者才能够理解智慧的价值，而理论是智慧的结晶。所以，越是成就高的人，就越需要学习理论。 所以，不论从智慧地位，还是历史地位，理论家都要比实干家的地位要高的多。 而孙子能够世界知名，就是他的《孙子兵法》中反映的军事战略理论。 就拿我对孙子的个人认识，我觉得他的主要价值在于“军事战略理论家”。

实干家赚钱，也是要通过理论，有自己的系统理论做支撑。 没有理论支持的实干家，都是“形而下”的行为，不可能获得持续的利润。而理论家对智慧进行总结和凝炼，虽然对个人的物质利益用处不大，但是能够指导他人的发展，这才是价值的精髓。 这不是我说的，这是绝大多数哲学家的思想里反映出来的内容，而且被多个哲学家明确说过了的。

耶稣在加利利海边行走的时候，看见兄弟两个渔夫。 这两个人一个叫西门 彼得，一个叫安得烈。 他们正在打鱼，向海里撒网。 耶稣对他们说：“来跟从我！我要叫你们得人如得鱼一样。” 他们就立刻舍了网，跟从了耶稣。 彼得和安得烈在当渔夫的时候，虽然能够赚钱糊口，但是生命缺乏价值。 而他们跟了耶稣以后，虽然生活变得充满艰难和曲折，但境界得到升华，后来改变了整个世界的发展进程。 而即使一个人把全世界的钱都赚到自己的名下，也比不上彼得或者安得烈这样渔夫出身的圣徒在世界历史上的地位。

所有成功的实践都必须以理论做支撑。 比如说，想做指挥打仗的职业军官，不读《孙子兵法》、《吴子兵法》、克劳塞维茨的《战争论》以及其它军事理论，那就只会成为毫无头脑和方向的战争工具。 在全球化竞争环境下，经营管理企业不读《国富论》、《经济学原理》、《博弈论》、德鲁克、戴明博士、迈克尔 波特等等综合的经济学和管理学的理论，最多就是“武大郎开店”的作坊式工厂。 如果作为中国人，从事金融投资、国家与地区竞争战略等，除了学习军事、经济和管理理论外，更需要读《圣/经》、哲学理论、《老子》、《庄子》等等内容。

日期：2009-12-08 10:07:00