本周最大的事件莫过于美国新一轮刺激政策.从新推的数量看超出了预期.关于数量宽松,周内曾多次提示.在中期选举惨败背景下.奥巴马只有强推经济刺激计划,扭转经济颓势才能挽回民众支持率.通过新一轮刺激举措.美方可谓一举数得.一方面借美元贬值推动出口提升.为经济复苏提供强大推动力.另一方面大量印钞推动相关国家资产泡沫提升.导致恶性通胀.出口下滑.外汇资产贬值.美国通过数量宽松成功给中国等竞争国家制造麻烦.从而影响到这些对手的发展进程.我们可以看到.欧盟实际上是美国的老盟友.澳大利亚.印度等经济发展较快国家提前连续加息应对.因而实际上美国数量宽松最大受害者是中国.美国有所得.中国必然有所失.两个全球最大经济体有着相互依存又相互矛盾的特质.数量宽松带来热钱流入.资产泡沫加大通胀压力.结果是人民币升值压力骤升.商品出口竞争力下降.更重要的是.通过数量宽松.我国2.4万亿外汇储备资产缩水.8500亿美国国债直接打折.我国经济成本从源头上被提高.经济增速被回落.这样的背景下.不仅考验中国政府智囊团的智慧.同样也会给中国经济带来不稳定因素.既然美国已经出招.我国政府必然会接招应对.随后还可能出新招.两国间的较量必然带来诸多不确定性.需要大家及时跟踪和关注.近期多次提示本轮行情是流动性推动,这和经济基本面没有太大关联性.资源股本轮的上涨.更多是金融属性而非商品属性.流动性推动的行情往往来得快去得快.流动性一旦被逆转.一旦国家推出货币从紧政策.则行情将再度进入大幅震荡或者大幅调整.我们可以看到.近期央行表态依旧是保持货币宽松政策.但随着数量宽松的影响进一步加深.我国货币政策必然会做出调整.个人预计.12月可能会有再度加息出现.而今年总体宽松不会改变.但年底的中央经济工作会议将为明年定调.货币政策回复中性可能较大.如果我国货币政策逆转,那么本轮流动性行情也将结束.目前看我国货币政策不会马上调整.流动性宽裕暂时不会逆转.因而短期大盘依旧有望维持震荡盘升.

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