日期：2009-06-07 18:01:15

20090607日：回复good1887579587网友的来信

good1887579587网友的来信：

投资家1973你好：

我是一个股民，我前段时间看到你的那个至深感悟的文章，真是喜欢的不得了，感觉特有料特有内涵，由于是晚上在一个网站上发现的，我生怕事有不巧要是不及时看完就给网站搞没了，所以在第二天还要坐长途外出的情况下，我依然研读到凌晨，感觉收获还是很大，也从中感受到过来人就是不同，和我们大家的经历都是如出一辙的！

然后我就对你高度关注，在无意中搜到了你在天涯论坛上的期货实盘展示，于是我的疑虑就来了，同时我的积极性也一定程度山受到打击，因为即使我不成功，至少能让我看到有成功的榜样，也是难能可贵的，可是不知是什么原因，似乎你的实盘一直在震荡不前，我没有期盼看到你资金成长几十或者一百倍，如果能有一倍或几倍我想我已经敬佩的五体投地了，甚至于就百分之几十，我还是会认为非常成功，毕竟金融交易不是儿戏，难度之大风险之大是外行人所不能理解的，因为那样的成绩依然不是很多人可以达到的，在我认为作为你这样的高手应该是属于稳步增长型的，当然我说的绝不是不可以有亏损交易，那是不可能的，但是我所看到的却是波动幅度较大的震荡走势，不知何故，如果有雅兴的话，希望能略谈一二！

严正声明本人绝无任何恶意攻击之意，我希望你能明白我所说的意思，因为当我看到你的文章时，我在内心就认为找着了学习的动力，找着了成功的榜样，不敢说你是什么股神之类的，（因为我不相信神我只相信能赚钱进行）但是至少操作绩效应当还是不会差的，这正是我所想的，但是我无意中看到你的实盘让我的心受到了不小的冲击……你是我第一次发邮件的人，说真的我还不知道能不能发出去，或者你会不会能收到。

投资家1973的回复：

您的疑虑与期货交易的特点有关。其一期货交易属于保证金交易，风险和收益都放大6-10倍，这就是你看到的单日盈利或亏损有时达到20%的原因，这一点与股票不同；其二，这个公开账户属于袖珍账户，目前中国期市最值得做的品种沪铜至少需保证金三万元以上，这个账户没法做，只好做些替代品种，效果差许多。以上周一与周二为例，沪铜两天涨幅达到10%，对于三万元以上的账户资金已经翻倍；对于资金不足，以锌为替代品的，就只能涨4%；以螺纹钢为替代品的，就只能涨1%……差别是很大的。其三，保证金交易重点有三，即“交易系统+耐心持仓+仓位控制”，一段时间内，老手和新手的实盘表现并无差异，但背后的差异，却无法一眼看出来，只有危急关头和通过马拉松赛跑才能体现；其四，最近的期货行情无趋势可言，任何人都难以发挥。最后，我既然敢于公布这个实盘，就表示我只对从市场取利感兴趣，而对于所谓的名声、面子甚至我写的书丝毫不在乎。不知道以上答复您是否满意？

good1887579587网友的第二次来信：

投资家1973你好：

非常感谢你的回复！说真的，我虽然在期盼你的回答，但是却万万没有想到你会回答的这么及时，再次感谢！因为我理解，作为金融交易为生的人，平时还是很忙的没那么多空和素不相识的闲聊，所以你能百忙之中回复我的问题我真心感谢！其实你的回复基本上和我想象的原因比较吻合，但是正是因为你的原因和我认为的很吻合，所以我内心的潜在深层次的问题就被挖掘出来了！

就是说你认为只有趋势才可以成功，你也难以接受日内交易难以理解那些做日内交易的人，日内交易的人似乎骨子里就不承认有趋势的存在，从你的回复和交易行为来看，不知你是否违反了，一，没能坚持靠趋势赚钱在没趋势的市场上交易，二，走入了你所不能理解的日内交易；其实恕我愚昧，我没有炒作过期货，只是了解一些皮毛而已，我也知道期货的保证金被放大许多，所以在资金不是非常大，杠杆非常低的情况下，是不得不进行日内炒作的，但是在没有趋势的情况下依然在进行日内炒作，不知是否严重违背了职业交易者所反对的在没有行情时强行交易的行为呢，这样岂不是盈亏比和成功率皆不如意明显欠缺理性的过度投机型的行为吗？

关于趋势炒作的问题的确是很棘手的，我思考很久至今没能有个非常满意的答案；难点在于----

一，坚持趋势交易盈亏比和正确率应该都会大幅提高，优势是不容置于的；

二，但是趋势的时间毕竟是很少的，很多时间都没有趋势可言，尤其是职业交易人对没趋势时真的是万般无奈，真的是很想没有条件也要创造条件交易；

三，矛盾就出在没有趋势时，为什么我们自己认为没有趋势没有优势还是会操作，这不是自己在反驳自己吗！

其实我始终都在究竟是只坚持趋势交易还是所有走势一把抓之中摇摆，因为我是只炒作股票的，在股票市场多头有趋势的上涨时间真的是太短暂了，如果只是坚持趋势交易恐怕太多太多的时间都是空仓无所事事的苦苦等待，于是我就没有放弃自己认为没有优势没有大利的鸡肋行情的操作，我不知道人为什么一旦到了金融市场就会让自己也搞不清的糊涂劲，如果在日常生活中比如说你知道这个鱼塘没有鱼你会因为你很想得到鱼很想吃鱼，就必须下塘去捞鱼吗？我想大家都不会去做的，但是金融交易就是会出现明明自己认为没有机会但就是抱着侥幸心理在忙活着！

我不知道你对此事有何见解，希望你能对我的困惑给予赐教！！！！！

本人预言表达能力欠佳，希望见谅，但是无论任何话语我敢保证绝无任何恶意攻击，至于有的质疑那是因为我对金融交易的认真态度而引起的深层次探讨而已！

投资家1973的回复：

good1887579587您好，您的问题回复如下：

1、通过日内交易持续获利是可行的，我现在的看法与以前不同。人对于市场的认识也在逐步深化中，我对微观交易的看法构成了我的《微观交易学》一书。但是日内波动幅度要足够大。国内期货是外盘之影子市场。如果全天波动3%，如果受外盘影响一开盘就跳空2%，那么属于日内交易者的空间就只有1%，那当然很难做了。但是您知道伦敦铜和日本橡胶经常单日波幅超过6%吗？您知道纽约原油单日波幅经常超过14%吗？咱们要是有这样的市场，那我通过日内交易一天就翻倍了。此其一。

2、对于无趋势行情，如果单日波幅足够大（这有市场个性与交易品种本身的个性共同决定，股市里面叫做“股性”），当然要做日内交易。对于抢购高丨潮丨或抛售高丨潮丨这样的极端行情，尤其要做日内交易。不为别的，就为了短短1-2天内能赚到所谓的长线交易者一年都赚不到的钱，就应该这么做。这是我深入研究日内交易之后的新结论。但是日内交易只适合保证金市场，即期货或外汇市场，A股连T+0制度都没有，更不存在杠杆，当然无法做日内交易。

3、解决交易机会匮乏的问题，一是必须双向交易，即允许做空，这可以增加一倍的机会；二是应该同时关注股市、期市和汇市，即选择市场。哪个有大机会就做哪个。好在，按照我的系统和理论，这三个市场并无不同；参与期市或汇市并不需要额外的知识，一个人关注三个市场精力上也绰绰有余。关于这个问题我在博客回答网友提问的时候已经详细论述过了。所谓的强行交易，除了个别交易者自身的精神疾病，多半都是交易渠道狭窄、缺乏选择市场的余地造成的。

4、归根到底，金融交易应该以波段交易为主，辅之以日内交易，所谓的长线交易很难立足。所谓波段交易，就是1-4个交易日的日线级别的趋势行情。但是现在连这种行情你都找不到。只有上周的一个豆粕是个例外。我现在只对保证金交易和双向交易感兴趣。我曾经靠日内交易单日盈利4万元，曾经仅仅两周的时间获利250%，并且这样的经验重复了三次，我怎么可能还会对A股感兴趣？我曾经单日隔夜持仓获利5万元，也曾经单日亏损超过5万元。所以我的系统和对市场的认识也在深化中。原来有趋势，我获利轻而易举；现在行情艰困，业绩自然不彰。保证金交易缩短了时间周期，所以要比非保证金交易更关心微观趋势。有时候您要耐心持仓，有时候您要从事日内。但总体上讲，日内交易的比例要低，否则因为差错造成的损失也很可观。

5、总之交易就是“交易系统＋耐心持仓＋仓位控制”，简称“系统＋耐心＋仓位”。因为系统是不言而喻的因素，今后不再提它，因此这个公式可以进一步精简为“轻仓长线”四个字。注意：1、这里的“长线”与非保证金交易的“长线”根本不是一回事，它指的是波段持仓，时间在数日至数周至数月不等。越是大级别的趋势，持有时间越长。但是绝大多数的情况下，持仓的时间不超过1周，这就是所谓的“长线”，它的本质就是“波段”这两个字；2、国内期货10%以上的保证金对应10倍以下的杠杆，危险性并不大；真正可怕的，是外汇100倍以上的杠杆，这只能通过将仓位控制在10-20%，即实际杠杆10-20倍为宜，否则容易失控。高杠杆是最后一道陷阱，是金融市场毁灭交易者的利器。