如何确定资产未来的现金流，金融学普遍按照一定的假设对资产未来的现金流进行预测。我们以最常见的金融产品——债券和股票为例简要说明定价过程。最简单的是固定利率债券，因为利率确定，很容易得到未来现金流的准确分布情况，根据折现率对这些现金流折现就得到了债券的价格。预测股票的未来现金流比较复杂，但是基本逻辑很简单。先根据企业所在国家的经济发展情况，行业发展情况和企业本身发展情况预测未来企业盈利情况，然后预测企业利润分配方案确定未来各年份企业股利水平，最后根据折现率折现就得出了企业股票价格水平。股票定价还有一种相对定价方法，简单来说，就是分析同行业同类公司的定价情况预测所研究公司的股价。

因为衍生产品是建立在利率、汇率、股价、商品价格等基础金融产品之上的，所以衍生产品现金流的确定就要复杂的多，但是其通用理论却也同样简单。根据历史统计分析等各类模型预测基础金融产品的价格，然后根据衍生产品的结构确定现金流分布，最后按照折现率进行折现就可以得出衍生产品价格 。因为影响衍生产品现金流的因素较多、变动方向和幅度更无序，故确定衍生产品现金流时需要更多假设、更为复杂的数学模型、最终的结果也更为不可靠。衍生产品定价研究在金融学上是属于最尖端的技术，不少衍生产品模型专家都是数学博士或者物理学博士，在业内被称为“火箭科学家”。

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